Nie działa ponieważ zastosowałeś złą funkcję.
Poniższy kod powinien zadziałać:
card_mod:
style: |
:host {
--paper-item-icon-color:
{% if states('sensor.konica_minolta_bizhub_c224e_toner_cartridge_y') |int < 10 %}
red
{% else %}
blue
{% endif %}
;
}